- 屈燕;韩松;
<正>随着生态文明、绿色发展上升到国家战略层面,"绿色金融"概念正日益为国内金融机构所接受。但从制度框架和政策体系的设计,到绿色金融产品创新和绿色金融理念的普及推广,当前仍有大量工作要做。中国工商银行作为我国最早设立绿色金融发展战略的商业银行,在构建支持绿色发展的绿色金融体系方面进行了长期不懈地探索。在本期封面文章中,本刊编辑部特别邀请工行城市金融研究所资深专家樊志刚先生作为特约主编,在他的号召下,从前沿研究、
2016年08期 No.134 22-23页 [查看摘要][在线阅读][下载 744K] - 殷红;
<正>"一带一路"建设中基础设施先行,但由于投资大、周期长、对利益相关方影响较大,因此有必要以绿色金融为抓手,树立"绿色发展"理念和形象,积极推行可持续基础设施建设标准和流程,提升企业和银行国际竞争力,实现中国与"一带一路"沿线国家的和谐、可持续发展。
2016年08期 No.134 24-27页 [查看摘要][在线阅读][下载 346K] - 曹明弟;
<正>目前,国内的监管部门对银行开展绿色信贷业务主要采用引导性、指引性的措施,而非强制性、考核性的监管,也没有实施强有力的激励、支持政策。部分银行出于成本效益考虑以及进入绿色这一新领域的担忧,对推行绿色信贷的积极性不高。中国经济30年来的高速发展所产生的一个重大的负面效应,是生态环境遭受极大的破坏:资源大量消耗、环境严重污染、生态大幅退化。政府和公众日益重视生态修复和环境治理问题。金融作为经济发展的核心,能够极大地促进环境问题的改善和解决。在中国,
2016年08期 No.134 28-29页 [查看摘要][在线阅读][下载 35K] - 秦二娃;王骏娴;
<正>发展绿色股票指数,有利于督促上市公司加强环保、社会责任等信息披露,引导社会资本向环境保护行业的公司配置,进而促进绿色经济的发展。本文在研究借鉴国际绿色股票指数发展经验的基础上,结合我国绿色股票指数发展实际,提出了健全绿色股票指数体系、服务绿色经济发展的思考。
2016年08期 No.134 30-33页 [查看摘要][在线阅读][下载 64K] - 王遥;李静琪;
<正>地方绿色金融政策体系、绿色金融要素交易、绿色金融基础设施、机构培育及产品创新等方面发展不足,市场主体参与绿色金融交易的途径和机制不畅,绿色资产流动性差,投融资风险难以有效分散,绿色产业融资成本无法有效降低,成为制约各地绿色发展获得金融支持的短板。
2016年08期 No.134 34-37页 [查看摘要][在线阅读][下载 438K] - 梅德文;
<正>建设一个具备有效性、流动性和稳定性的碳市场,拥有规模化的交易主体、市场化的交易产品和开放化的交易规则。这样的碳市场也具备真实的价格信号。自2013年11月28日启动以来,北京碳试点今年进入第三个履约季,连续三年保证了企业顺利完成履约,为北京市节能减排和应对气候变化工作做出了重要贡献。2013年11月28日开市至2016年7月21日,北京市碳配额共成交11,595,871吨,成交额446,117,661.39元,在各试点中名列前茅,CCER自愿减排量交易也名列前茅,并且是
2016年08期 No.134 38-39页 [查看摘要][在线阅读][下载 43K]
- 屈燕;韩松;
<正>金融改革深化,转型升级迫近,如何未雨绸缪?对国内133家城商行来说,这是一柄时刻高悬的达摩克利斯之剑。本专访稿中,通过记者与监管领导的对话,细致梳理了市场关注的一系列话题,助力相关机构认清发展趋势、认准发展道路、认定发展走向。随着国家供给侧结构性改革的提出、产业转型升级的加快、"三个支撑带"战略的实施、新一轮高水平对外开放的推进、金融改革的深化以及互联网金融的发展等,给银行业特别是作为我国银行体系重要组成部分的城市商业银行(以下简称"城商行")带来了难得的历史性机遇。
2016年08期 No.134 40-43页 [查看摘要][在线阅读][下载 182K] - 张吉光;
<正>在新常态下,城商行的发展呈现出与以往不同的特点和趋势。很重要的原因在于过去推动城商行发展的动力面临转换,外部环境发生根本性变化,从而要求城商行改变原有的发展模式和经营管理方式。适应新常态的要求,商业银行需要进一步明晰战略定位,加快转变发展模式,加大创新力度,彻底摆脱过去那种同质化发展、无差异竞争、盲目追求大而全或小而全的发展道路。城商行起点低、规模小、实力相对较弱,应对新常态的挑战更大,面临的制约因素更多。新常态下城商行的总体发展趋势
2016年08期 No.134 56-59页 [查看摘要][在线阅读][下载 196K] - 张三兰;
<正>客户体验是留住客户的核心竞争力,在互联产业中得到较高重视,并衍生了一种新兴的职业:交互设计师、首席体验师等。随着移动互联网技术的不断完善、发展和向传统行业的渗透,人们的金融消费形态日益呈现多样化、个性化。在体验经济时代,银行业通过提升客户体验可以实现产品和服务价值。中小商业银行应当抓住互联网金融机遇,在围绕提升客户体验的各个领域不断创新,为客户提供轻型化、特色化、智能化、便捷化的金融服务。
2016年08期 No.134 60-61页 [查看摘要][在线阅读][下载 112K]
- 苏薪茗;
<正>"新常态"下,资产管理行业支持中国经济转型升级仍然有很大的提升空间,包括发展更多的长期机构投资人队伍,进一步丰富各类资管产品的品种和期限,进一步提升资产管理的专业化水平,做好投资者教育,树立"保值保障"、"长期投资"、"买者自负"等理念,引导投资者进行长期投资。中国改革开放30多年来,经济上取得了巨大的成功。在资本利用上,一方面是积极的招商引资,吸引大量外商直接投资;另一方面是积极地将储蓄转化为投资,为产业发展提供资金来源。中国成为全球制造业大国和出口大国,从而实现了经济的持续高速增长。
2016年08期 No.134 62-66页 [查看摘要][在线阅读][下载 454K] - 杨丹;闵文文;
<正>自FOF征求意见稿发布以来,不少公司已开始着手准备各种FOF产品。但必须承认的是,当前国内无论在FOF的管理理论,还是实际的产品发行与实践方面,仍然处在萌芽状态。如何"鱼与熊掌兼得"——在提高收益的同时也能够降低风险,成为本文核心关注的焦点话题。面对现阶段经济增速下行期,结构化改革进入深水区。一方面,各类资产预期收益率均保持下行,造成资产端缺乏相对高收益、低风险的优质基础资产,出现"资产荒"现象。另一方面,银行理财规模迅速增长,理财规模已接近25万亿元,并形成强大的资产配置需求。尤其是最近一年多来,突如其来的牛市行情以及此后史无前例的极端下跌行情,让风格明显的偏股
2016年08期 No.134 67-71页 [查看摘要][在线阅读][下载 431K]
- 郝联峰;
<正>在低利率低增长环境下,无论是传统的债券和定期存款,还是债权计划、信托产品、理财产品等非标资产,都难免产生收益率的下降。在此背景下,本文指出当前保险公司的总体配置思路是:调整固定收益类资产结构、配置确定性权益类资产、扩大另类投资并积极参与境外投资。在全球性低利率低增长环境下,以固定收益类资产为主的保险资产投资回报率长期内存在下降风险。加上受刚性负债成本的影响,保险利差逐渐收窄,资产负债错配风险不断上升。
2016年08期 No.134 72-74页 [查看摘要][在线阅读][下载 307K] - 万军;
<正>本文从境外金融机构、保险公司在全球低增长环境下的实践入手,着重分析了日本和欧美险资积极应对低增长、低利率环境下的资产配置经验。并针对国内险资配置的现状与挑战,提出战略战术配置是当前低增长、低利率环境下险资投资决策中最重要的环节。从全球增长环境来看,2008年金融危机之后,全球经济增长陷入低迷期。尽管有2009年强刺激需求带来的经济短暂回升,但2010年之后经济持续下行。问题在于:当前的这种低增长是一个趋势,还是全球会重新迎来一轮新增长?在笔者看
2016年08期 No.134 75-78页 [查看摘要][在线阅读][下载 324K] - 何萍;
<正>中国的现实情况决定了国内资产配置结构与海外成熟国家之间必定存在差异。由于资产荒是投资新常态下的重要特征,而参照发达国家市场经验,股权投资具备较高的历史收益率水平,可有效对冲收益率下滑影响。在"经济减速+低利率环境"的新常态之下,险资如何做好资产配置以对冲收益率下滑的影响是一个值得思考的战略性问题。借鉴经历过低利率与低增长环境的美日两国经验,同时结合国内监管和投资环境的现实,股权投资或许是应对当下资产配置荒的一剂"良方"。
2016年08期 No.134 79-81页 [查看摘要][在线阅读][下载 56K]
- 王永利;
<正>随着互联网的发展,原来分工明确、相互独立的多环节产业链,开始出现全产业链的垂直整合,形成完整闭环、相互依存、密切相关的全新产业模式或经济业态,进而又出现横向开放,推动跨产业链的横向融合,形成新的生态圈(面)。互联互通、跨界融合的金融,也势必打破传统金融行业划分以及分业经营和监管的边界束缚,更加突出专业与特长,促进混业经营。
2016年08期 No.134 90-92页 [查看摘要][在线阅读][下载 326K] - 曹锋;
<正>作为人类社会取得共识的脱欧事件在持续发酵,区块链世界里The DAO攻击事件也在继续进行,中间剧情跌宕起伏,大家可以拭目以待。从这两个看似无关的事件过程中,可以发现,围绕着"共识与分叉、中心化与去中心化"有关讨论变得尤为激烈。道不辩不明,"洗洗才会更健康"。本文希冀借助脱欧与The DAO,把这几个区块链核心概念的区别与联系加以阐述。
2016年08期 No.134 93-96页 [查看摘要][在线阅读][下载 323K] - 张继元;曲双石;
<正>区块链已经得到了银行、金融业和广泛创新领域的爆发式关注。区块链和分布式自治正在带给我们巨大的想象和发展空间,虽然这一切改变尚未开始,我们可能还需要几十年甚至上百年的时间去探索、尝试和创造,但去中心化的自治社会终将改变未来,并创建未来。从2009年比特币创始人中本聪在创世区块里留下第一句永不可修改的话之后,至今已经第七年了,区块链技术也渐渐脱胎于比特币,展现出它的独特魅力和巨大能量,并因此被具有创新精神的机构和人们广泛
2016年08期 No.134 97-100页 [查看摘要][在线阅读][下载 234K] - 张锐;
<正>面对区块链技术的到来,金融业势必会再次首先接受全新的洗礼,甚至可以说区块链将为传统金融开启一扇通往金融2.0模式的大门。同时,未来活跃的数字货币完全可能突破现有各国货币的束缚,并最终形成网络世界广泛流通的统一货币。因此,对于网络世界数字货币控制权的争夺已经上升为主要国家竞争的焦点。转账不需要通过银行,炒股不需要证券公司,P2P网贷不需要第三方托管,双方资金往来不需要身份验证,银行贷款也不需要实地进行信用考察……这些今天看起来非常不靠谱的行为将随着区块链(blockchain)的商用化而变得真实可靠。
2016年08期 No.134 101-104页 [查看摘要][在线阅读][下载 137K]
- 张肇智;
财政资金在四种不同的模式中承担不同功能,短期内四种耦合模式在发展地方经济中都不可或缺,但必须在完善现有四种耦合模式的基础上,逐步优化与金融耦合的财政资金投入结构。我国"三农"、中小企业等实体经济部门面临较为严重的信贷约束,迫切需要通过财政引导信贷资金向实体经济配置,但财政与金融是两种性质不同的资金配置方式,只有构建恰当的结合模式,才能有效发挥财政资金对金融的导向和促进作用。
2016年08期 No.134 118-119页 [查看摘要][在线阅读][下载 38K] - 杨泽强;闫永森;
<正>金融机构要主动加强与地方政府的协调沟通,推动建立配套的枸杞产业专项信贷担保基金,落实小微企业担保基金,扩大担保基金额度,争取财政贴息政策,为金融支持解除后顾之忧。枸杞作为瓜州县重点培育的特色农产品代表,在政府、企业、农户的共同推动以及银行信贷资金的大力支持下,种植面积稳步扩大,精深加工企业逐渐增多,品牌培育初见成效,已经成为促进瓜州县农业增效、农民增收的主导产业。
2016年08期 No.134 120-121页 [查看摘要][在线阅读][下载 199K] - 李曙光;
<正>金融机构要创新金融服务,探索多样化的抵押担保方式,开发符合合作社经营发展实际、针对性强的信贷产品,有效解决贷款担保难问题。在国家支农政策的推动下,滨州市农民专业合作社近几年获得快速发展,有效促进了农业增产和农民增收。然而,作为新生的经济组织,农民专业合作社在自身体制、金融支持等方面存在制约因素,应当引起重视。主要类型滨州市农民专业合作社经过十几年的探索和发展,已形成多头兴办、多领域发
2016年08期 No.134 122-123页 [查看摘要][在线阅读][下载 314K] - 何平;
<正>开展"助保贷"业务这种增信融资模式,解决中小企业由于缺乏优质抵押资产造成的融资难问题。它通过企业缴纳一定比例的风险保证金及政府提供风险补偿抵押金共同作为增信手段,为银行信贷提高增信手段的同时,也减轻了企业融资负担。中小企业的融资渠道一直是制约其发展的重要因素,如何破解这一"瓶颈",是当前中小企业面临的重要课题。融资现状及"瓶颈"融资渠道单一,以银行贷款为主受经济、金融发展水平等客观因素所
2016年08期 No.134 124-125页 [查看摘要][在线阅读][下载 91K]
- 杨娉;王琰;
<正>房地产和土地是重要的实物资产,也是商业银行最主要的抵押标的,房地产价格的大涨大落,会对包括房地产行业在内的整个实体经济和金融领域产生巨大影响。而2015年以来,房地产企业资金充足、融资成本下行,是导致近期地王频现的直接原因。2016年以来全国房价大幅上涨,各地地王频现。据统计,1~5月,各地共诞生150多个地王,而在上一个"地王年"2013年,全年也不过拍出60幅地王。截至目前,一线城市出现10个总价超过40亿元的总价地王和12个楼面价超过2.5万元/平方米的单价地王;以南京、苏州等为代表的重点二线城市出现29个总价地王和69个单价地王(见表1)。
2016年08期 No.134 126-129页 [查看摘要][在线阅读][下载 68K] - 蒋世东;
<正>在传统林业向现代林业过渡阶段,商业银行在注重经济效益的同时应积极承担相应的社会责任,在林区合理设立分支机构,满足林业多元化的金融服务需求。建昌县地处辽宁省西南部,依托县境内优越的光热水土资源条件,调整农业产业结构,大力发展林业经济。中国人民银行建昌县支行认真贯彻落实国家发展林业的政策,指导辖区金融机构做好对林区的金融服务工作,有力推动了县域经济的发展。
2016年08期 No.134 130-131页 [查看摘要][在线阅读][下载 238K] - 邓忠;董占宇;
<正>在利率风险定价过程中,坚持收益和风险对称的原则,实行以客户为中心的差别化管理方式,既要防止利率过低影响信用社的经营效益,又要防止利率过高影响农户增收和农村经济的稳步增长。利率市场化时代对于规模较小、研发水平较弱、风险控制还不完善的基层农村信用社来说是一次巨大挑战,如不未雨绸缪主动应对,农村信用社必将在竞争中处于不利地位。
2016年08期 No.134 132-133页 [查看摘要][在线阅读][下载 191K] - 纪瑞朴;
<正>强化市场准入审慎监管,加强对民间资本的来源、股东状况、资本补充能力等情况的实质性审查,确保进入银行业的民间资本合法、合规、充足、有效,避免民营银行"先天畸形"。民间资本设立银行,可为银行业注入新鲜血液,但民间资本具有先天性不足,进入银行业之后伴随而来的关联交易、违规经营、无序竞争等诸多风险和问题值得关注。积极的效应近年来,民间资本进入金融领域的步伐有所加快。以丹东地区为例,截至2015
2016年08期 No.134 134-135页 [查看摘要][在线阅读][下载 38K] - 张怀江;
<正>营业网点是农行最重要的竞争前沿和最具发展潜力的经营资源,加大网点转型工作力度,提高城区行的核心竞争力是当务之急。近年来,随着国家出台一系列惠民政策,农村经济发展迅猛,农行在农村的金融业务也随之取得较快的发展。但城区行与农村行行际之间、城区行与城区行行际之间因金融资源差异较大、经济状况不同、经营方式各异,从而形成农村行与城区行经营效益的差异。就目前来看,农村行在地域分布、客户资源和竞争程度等方面都
2016年08期 No.134 136-137页 [查看摘要][在线阅读][下载 33K] - 卫海梅;王景荣;李向;
<正>有效的柜台业务分流对于如何合理利用柜台、电子银行和各类自助渠道来提高银行综合服务水平、稳定客户总量、绑定优质客户显得至关重要。随着移动互联网和第三方支付公司的迅猛发展,支付脱媒现象愈演愈烈,传统银行如何利用现有资源,从移动网络消费者的需求出发,快速发展手机银行业务,提高银行竞争力,显得尤为重要。近几年,中国工商银的手机银行业务取得了快速发展。截至2015年末,全行手机银行存量客户达到265989户,年保持较
2016年08期 No.134 138-139页 [查看摘要][在线阅读][下载 137K] - 华文胜;
<正>政信P2P是新生事物,必然要经历"发展—规范—再发展"的过程,在此过程中,融资方要客观理性地进行宣传引导,让投资者在自愿的前提下自由选择投资方式和投资规模,真正体现"买者自愿、风险自负"的原则。政信P2P,又叫政信贷,是互联网金融嫁接民间资本和政府信用的一种新型融资方式,也是PPP模式的一种创新和发展,有助于进一步激发民间资本的投资活力,为地方政府基本建设提供了新的融资路径。
2016年08期 No.134 140-141页 [查看摘要][在线阅读][下载 204K] - 宋哲;宋文祥;
<正>为提高我国个人信用评分业务发展速度,需要畅通个人信用信息采集渠道,加强所有信用信息的交换和共享。在信用评估模型方面,应加强信用评分模型的研究,尤其是应设立科学的评分指标体系,这是做好信用评分模型的前提条件。个人信用评分在控制银行风险、促进银行健康稳定发展、提升社会整体诚信度方面发挥着重要作用。个人信用评分的主要目的在于,尽量将能够预测借款人未来
2016年08期 No.134 142-143页 [查看摘要][在线阅读][下载 44K] - 贾岚;
<正>我国黄金现货延期交易要进一步发展壮大,还需建立一部集管理、监督、投资为一体的黄金专项法律。我国黄金投资主要有现货黄金,如金条;投资性黄金,如纸黄金、黄金期货、黄金现货延期交易,其中黄金现货延期交易已成为主力投资品种和投资工具。黄金现货延期交易是我国金融市场的重要组成部分,尽管黄金投资市场日益火热,但黄金现货延期交易市场仍面临一些问题。
2016年08期 No.134 144-145页 [查看摘要][在线阅读][下载 297K] - 牛艳;王华;
<正>要形成打击洗钱违法犯罪活动的合力,有效维护中国二连试验区—蒙古国扎门乌德经济区的金融安全和社会稳定,共同促进中蒙两国间的经贸健康发展。二连开发开放试验区与蒙古国扎门乌德经济区在古代曾经是茶叶之路的重要驿站,是连接中国—蒙古国—俄罗斯的重要桥头堡,都具有明显"一路"区位优势。两地已被纳入中国和蒙古国国家经济发展战略范围,并且都有各自国家的特殊政策支持。蒙古国政府则明确把蒙古国扎门乌德经济区定位为"国际口岸城市"。所有这
2016年08期 No.134 146页 [查看摘要][在线阅读][下载 115K]